Una lectura conjunta
El saldo bancario muestra una posición. La capacidad de pago también depende del calendario de compromisos y la generación de caja de la operación. Examinar esta información en conjunto permite distinguir presiones a corto plazo de problemas que exigen una revisión más amplia del negocio.
Liquidez
Revisar la deuda exige entender cuándo entra la caja, qué compromisos vencen y cuánto necesita la operación para continuar. El análisis relaciona el calendario financiero con la capacidad de pago de la empresa.
Los cobros previstos, los importes disponibles y los compromisos asumidos deben distinguirse. Esta lectura ayuda a identificar los periodos de presión sobre la caja.
Preguntas del diagnóstico
¿Qué compromisos vencen antes de los cobros?
¿Cómo se distribuyen los plazos, costes y garantías de la deuda?
¿Cómo afectan los costes, márgenes y capital de trabajo a la capacidad de pago?
¿Qué alternativas financieras y operativas deben compararse?
Mapa de información
El diagnóstico reúne saldos, derechos de cobro, cuentas por pagar, contratos de deuda, costes y márgenes. También identifica información incompleta y supuestos que deben revisarse.
El mapa de deuda organiza acreedores, saldos, vencimientos, cargos, garantías y condiciones contractuales. La proyección de caja permite examinar esos compromisos junto con las necesidades de la operación.
Alternativas
Ampliar plazos, renegociar condiciones, reorganizar el capital de trabajo y revisar la operación responden a problemas distintos. La comparación considera los efectos sobre caja, coste, garantías y capacidad de pago.
La venta de activos, unidades o participaciones puede integrar el análisis cuando corresponda. La elección depende de la viabilidad del negocio y las condiciones de cada alternativa.
Seguimiento
Cada medida requiere responsables, información actualizada y decisiones según las facultades de la empresa. El seguimiento compara los compromisos previstos con los movimientos efectivos de caja.
Cuando se contrata, la Gestión de Caja proyecta 13 semanas, con actualización semanal. La implantación de controles y otros análisis tienen un alcance específico.
Decisión y responsabilidades
Three Threes actúa en el diagnóstico, la preparación de información y el apoyo a la negociación según el proyecto contratado. La empresa mantiene sus decisiones y la autorización de pagos.
El análisis compara las opciones disponibles e identifica las condiciones que aún dependen de acreedores o contrapartes.
Qué evaluar en su empresa
Organice los compromisos en Caja de 13 semanas y compare propuestas en el Comparador de crédito. Una situación de reestructuración exige analizar también la operación y la viabilidad del negocio.
Referencias
Comitê de Pronunciamentos Contábeis, CPC 03 (R2) — Demonstração dos Fluxos de Caixa
Banco Central do Brasil, Cuidados na hora de contratar uma operação de crédito